Nhận định thị trường trước phiên giao dịch chứng khoán hôm nay ngày 24/10 và phân tích, định giá, khuyến nghị cổ phiếu BMP của Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh.
Nhận định thị trường chứng khoán hôm nay ngày 24/10
Trước phiên giao dịch ngày 24/10, các công ty chứng khoán đã đưa ra những phân tích, nhận định và khuyến khị về thị trường để các nhà đầu tư tham khảo.
Theo nhận định của Công ty chứng khoán Asean (Aseansc), về kỹ thuật, đồ thị ngày VN-Index xuất hiện cây nến đỏ dài dạng ‘Marubozu’ với giá đóng cửa nằm dưới các đường trung bình động ngắn hạn (MA3 ngày, MA5 ngày và MA10 ngày), kèm khối lượng giao dịch tăng mạnh và cao hơn 26% so với mức trung bình 20 phiên, là tín hiệu khá tiêu cực. Điều này cho thấy bên bán đang tạm thời chiếm ưu thế và xu hướng ngắn hạn có dấu hiệu xấu đi.
Do đó, Aseansc cho rằng, trong kịch bản tiêu cực, VN-Index có thể kiểm tra vùng hỗ trợ gần 1.000 – 1.010 điểm, vùng hỗ trợ tiếp theo dự báo ở mức 980 – 990 điểm. Trong kịch bản tích cực, vùng kháng cự gần của VN-Index dự báo ở mức 1.020 – 1.030 điểm, vùng kháng cự tiếp theo dự báo ở mức 1.040 – 1.050 điểm.
Công ty chứng khoán cho rằng, VN-Index sẽ sẽ có quán tính giảm điểm trước khi xuất hiện tín hiệu hồi phục
Theo dự báo của Aseansc, trong phiên giao dịch 24/10, VN-Index sẽ có quán tính giảm điểm trong phiên sáng để kiểm tra vùng hỗ trợ gần 1.000 – 1.010 điểm và xa hơn là vùng hỗ trợ 980 – 990 điểm. Sự giằng co được kỳ vọng sẽ xuất hiện ở vùng giá thấp và có thể giúp chỉ số có sự hồi phục nhất định sau đó, trước khi có sự phân định xu hướng rõ ràng hơn về cuối ngày.
Công ty chứng khoán Tân Việt (TVSI) nhận định, VN-Index đóng cửa gần mức thấp nhất phiên giao dịch trước cho thấy khả năng kiểm định lại hỗ trợ 1.000 điểm có thể xảy ra ngay trong phiên 24/10. Đà bán tháo phiên hôm nay cho thấy tâm lý thị trường chứng khoán bất an trở lại khi người cầm cổ phiếu chấp nhận bán bằng mọi giá.
Theo TVSI xung lực bán mạnh sẽ gây khó khăn cho mốc hỗ trợ tâm lý của VN-Index ở 1.000 điểm. Dưới góc độ phân tích kỹ thuật trường hợp mốc hỗ trợ này giữ được thì cơ hội hình thành đáy thứ hai của mô hình đáy W vẫn được bảo lưu.
Khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 72.159 đồng/cổ phiếu
Dựa vào những phân tích và phương pháp định giá hợp lý, Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đã đưa khuyến nghị mua cổ phiếu BMP của Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh với giá mục tiêu 72.159 đồng/cổ phiếu.
BVSC khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 72.159 đồng/cổ phiếu
BVSC đã kiểm tra thông tin trên Bloomberg, cho thấy giá PVC tiếp tục điều chỉnh mạnh, duy trì quanh mức 850 USD/tấn, thấp hơn 54,1% so với đỉnh hồi tháng 10/2021 và thấp hơn 37,0% so với mức đầu năm 2022. Theo quan điểm của BVSC, giá PVC đang giao động ở mức trung bình qua các năm, quanh 800-900 USD/tấn, sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận của BMP ở mức bền vững trong thời gian tới.
Bên cạnh đó, dù chưa thấy bất kì sự điều chỉnh giá nào từ các nhà sản xuất ống nhựa trong Quý III/2022, BVSC vẫn tin rằng vẫn có các chương trình khuyến mãi nhằm kích thích tiêu thụ trong ngắn hạn. Điều này cho thấy biên lợi nhuận của BMP mở rộng đáng kể trong Quý III. Trong khi đó, sự điều chỉnh mạnh của giá PVC sẽ phản ánh vào biên lợi nhuận của BMP trong Quý IV, mặc dù lợi ích chi phí thấp sẽ được chia sẻ giữa các nhà sản xuất, nhà phân phối và người tiêu dùng cuối cùng trong thời gian tới. Đáng chú ý là BMP đã tăng giá bán tổng cộng 40% trong năm ngoái.
Do đó, BVSC nâng dự báo lợi nhuận ròng của BMP giai đoạn FY22-24 trung bình 23,7%, so với dự báo trước đây. Nguyên nhân chủ yếu là do triển vọng tiêu thụ cải thiện nhờ chiến lược mở rộng thị phần của BMP và khả năng giá bán hạ nhiệt và triển vọng biên lợi nhuận bền vững nhờ hưởng lợi từ chi phí thấp.
Theo đó, BVSC điều chỉnh tăng 32,5% dự báo lợi nhuận ròng năm FY22 lên 598,0 tỷ (+179,1% y/y) từ 451,3 tỷ (+110.6% y/y) trong cập nhật trước. BVSC cũng nâng dự báo lợi nhuận ròng giai đoạn FY23-24 lần lượt 17,6-21,0% lên 633,0 tỷ (+5,9% y/y) và 655,9 tỷ (+3,6% y/y).
BVSC cho rằng, DPS (cổ tức trên mỗi cổ phiếu) giai đoạn FY22-24 của BMP tăng lên mức rất hấp dẫn 7.000-8.000 đồng với sự kết hợp của vị thế giàu tiền mặt, dòng tiền hoạt động mạnh và kế hoạch chi phí vốn khiêm tốn. Lãi suất cổ tức của BMP rất hấp dẫn (mức 11,6-13,2%) ở mức giá hiện tại.
BVSC giảm nhẹ 1,8 % giá mục tiêu của cổ phiếu BMP theo DCF là 72.159 đồng/cổ phiếu (so với mức 73.483 đồng/cổ phiếu trước đây), chủ yếu do sử dụng WACC cao hơn (do lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu cao hơn), bù đắp cho việc nâng dự báo kết quả kinh doanh.
Lý do BVSC ưa thích cổ phiếu BMP nhờ triển vọng lợi nhuận tốt, chủ yếu nhờ giá nguyên liệu đầu vào hạ nhiệt, chủ đề đầu tư phòng thủ, với vị thế dẫn đầu thị trường trong nước, vị thế tài chính vững mạnh và suất cổ tức hấp dẫn. Trong dài hạn, BMP vẫn là bên hưởng lợi chính từ sự hợp nhất ngành đang diễn ra và việc tăng cường đầu tư công ở Việt Nam.
Vietnamsales (tổng hợp)
